onsdag 2 maj 2018

Summering av april 2018

Första tertialet är stängt och jag får sammanfatta det med en nära tangering av all time high av mitt egna kapital. April isolerat bidrog med 123 tkr (5,6%) i ökad nettoförmögenhet som nu är uppe på 2 359 tkr, några tusenlappar från mitt rekord i oktober 2017 på 2 368 tkr.


Skillnaden nu är att bostaden har gått från att ha uppgått till 60% av min totala nettoförmögenhet till 49% tack vare minskning av värdet på min bostadsrätt, även om jag amorterat varje månad. Istället har mina investeringar gått från 25% av det egna kapitalet till 31% och resterande skillnad är ökad pension (från 14% till 19% av det egna kapitalet).



Den observanta läsaren har noterat att min soliditet har smugit sig uppåt sakta men säkert (och faktiskt noterat all time high), trots att min bostads värde minskat stadigt. Anledningen till detta är att jag har tillbringat årets första månader med är att minska portföljbelåningen till en nivå jag inte skådat sedan jag började med belåning. Inte nog med att jag amorterar drygt 6 000 kr på mina bostads- och CSN-lån varje månad, jag har även minskat mitt portföljlån med 393 tkr under året, en minskning med 66% på fyra månader. Just nu ligger jag på en belåningsgrad på 22% av det investerade egna kapitalet, något som kan låta högt för många, men som jag skulle kunna betala tillbaka relativt snabbt om jag skulle vilja. Portföljbelåning är ju dessutom så billigt att det är svårt att låta bli att använda den; jag betalar 0,99% ränta (0,69% efter ränteavdrag) så länge jag utnyttjar mindre än 40 % av det totala belåningsvärdet, vilket jag håller mig under.



Gällande portföljinnehaven har det inte hänt jättemycket, jag bytte Cherry mot Stillfront för att minska exponeringen mot gambling och öka exponeringen mot gaming som är en sektor jag har lättare att förstå. I övrigt är det mindre förändringar i samband med minskningen av portföljbelåningen.



Jag tänkte börja sammanställa hur jag allokerar min inkomst i en månatlig resultaträkning liksom jag gör en månatlig balansräkning, och hur jag allokerar min inkomst är självklart omöjligt att säga på rak arm eftersom det varierar med månaderna, men jag kan ta april som en exempelmånad eftersom jag ändå sitter och sammanställer den månaden:

Inkomst: 53 751
Mat: 3 180
Resor:           2 986
Bostad:         3 884
Ränta: 3 118
Amortering: 6 291
Sparande: 34 292

Detta ger mig en sparkvot på 76% eller 64%, beroende på om man ser amortering som sparande eller ej. Trogna läsare vet att jag landade på cirka 70% sparkvot (inkl. amorteringar) för helåret 2017, och med tanke på att jag flaggat upp för en ordentlig inkomstökning från och med nästa månad blir det nog ännu större avsättningar från och med nu.

Jag har i snitt sparat 26 292 per månad (inkl. amorteringar) under årets första fyra månader, en ordentlig ökning tack vare en bra april. Mitt mål är ju på 25 000 kr per månad, och helt plötsligt var det målet klart så länge sparandet håller i sig, och jag vet att kommande månader kommer se bra ut... Kanske höjer jag till 30 000 kr per månad, men vi får se, jag vill ha möjlighet att resa och spendera när jag känner för det.

söndag 1 april 2018

Summering av mars 2018

Årets första kvartal är över och precis som de senaste månaderna fortsätter bostaden att minska i värde, tappet är nu 332 (8%) tkr från toppen i augusti. Eftersom storleken på mitt bolån är helt frikopplat från värdeförändringar i min bostad slår dessa 332 tkr direkt på min nettoförmögenhet som minskar något under mars till 2 211 tkr, en total minskning på 15 tkr (0,7%) under mars månad.



Att orealiserade tillgångar fluktuerar i värde är dock inget som påverkar mig nämnvärt, jag har inte tänkt att varken flytta eller hoppa ur aktiemarknaden vilket betyder att börsnedgång nästan bara är positivt.

Jag har tidigare nämnt här på bloggen att jag har som mål att nå en nettoförmögenhet på 3 mkr under året, men eftersom det skulle kunna innebära onödig risk har jag valt att korrigera målet till att spara 300 tkr under 2018, vilket betyder 25 tkr i månaden, och då väljer jag att inkludera amorteringar men exkludera utdelningar. Att spara 25 tkr i månaden är en ökning med 25% gentemot förra årets mål, men eftersom jag byter jobb inom två månader och höjer min lön ordentligt bör inte detta vara för svårt att nå.

De nya målet är alltså:

  • Spara 25 tkr per månad
    • Under Q1 har jag snittat 23,6 tkr per månad, dvs. strax under målet
  • Byta jobb
    • Klart, eller jag har ju inte börjat det nya än, men ni förstår
  • 120 kg bänkpress
    • Inte där än, men skulle gissa på att jag kan ta 105, antagligen 110, för tillfället




Som jag skrev på Twitter tidigare valde jag att sälja hela mitt innehav i LeoVegas den 15e mars när både COO och CTO sålde ganska anmärkningsvärda innehav. Sedan dess är aktien ner nästan 25%. Att insynspersoner säljer är dock helt naturligt och man ska absolut inte sälja bara för att insiders gör det, men jag fokuserar hellre på att minimera drawdowns snarare än att maximera avkastning. Jag är faktiskt rätt sugen på att köpa tillbaka min andel i LeoVegas, men jag väljer nog att vänta till efter deras rapport.

Min försäljning av Marine Harvest har dock inte visat sig lika bra, aktien är upp cirka 20% sedan jag sålde, plus att man fått utdelning en gång. Men jag fasthåller att jag är för dåligt påläst och väljer att hellre äga bolag som jag förstår bättre. Det känns som att jag blir mer och mer defensiv som investerare, och om jag fortsätter så här är jag nog i samma liga som Lundaluppen snart, men å andra sidan är inte det något som avskräcker mig, och det kanske säger tillräckligt om mig. På tal om att vara defensiv har min belåning minskat en del under året också, från att haft 650 tkr i aktiebelåning har jag nu gått ner till 250 tkr, dvs. en minskning med nästan två tredjedelar från toppen.

Ett nytt innehav i form av THQ Nordic har dykt upp i portföljen. Jag har velat öka min exponering mot gaming (ej gambling) och jag tycker mitt nya innehav platsar bra i portföljen. Att hitta ytterligare ett intressant gamingbolag är på tapeten, och just nu ligger Stillfront ganska bra till, men jag är inte helt klar i min analys än. Jag är egentligen ett stort fan av Activision Blizzard, men med tanke på det bolagets storlek och att det är listat i USA gör att jag hellre håller mig inom Norden.

Egentligen skulle jag förresten föredra att dra mig ut gambling helt, men med tanke på hur branschen växer och att många investerare inte investerar i branschen pga. etiska skäl tycker jag att det finns uppsida att hämta, men å andra sidan är jag ganska dåligt insatt i branschen i sig. En långsiktig strategi hade varit att ersätta mina gamblingaktier med aktier inom hälsovårdssektorn som jag börjar få ganska bra koll på efter några år i branschen, men eftersom att både min nuvarande och kommande arbetsgivare är inom sjukvården känns det dumt att dubbelexponera mig så, speciellt med tanke på att jag kommer ha ett incitamentsprogram på mitt nya jobb där man blir belönad med aktier i företaget.

måndag 5 mars 2018

Jag har sagt upp mig

Som jag nämnde i februarisummeringen händer det lite på jobbfronten för min del. Jag har varit hos min nuvarande arbetsgivare i drygt tre år och känner väl inte att jag är klar där riktigt än, men jag blev utsatt för vad som Don Vito Corleone säger i Gudfadern; "I'm gonna make him an offer he can't refuse". Jag blev kontaktad av en rekryterare för drygt två veckor sedan och allt har gått väldigt snabbt sen dess. Jag skall alltså inte börja leva på utdelningar, sorry för clickbait.

Det som började med några tester på deras kontor en förmiddag blev helt plötsligt en realitet snabbare än vad jag kunde ana. Jag måste ha presterat extremt bra på testen för jag märkte en markant förändring i hur mycket de "ville ha mig" efter förmiddagen hos dem. Sådana här situationer uppenbarar ju sig inte alltför ofta och eftersom tjänsten lät väldigt intressant valde jag att gå vidare, man hamnar ju i en väldigt fördelaktig sits rent förhandlingsmässigt när någon vill ha en så mycket.

I inlägget gällande målen för 2018 (https://borssvensson.blogspot.se/2018/01/mal-2018.html) tyckte jag att det vore rimligt med en löneförhöjning med 17% vid ett eventuellt jobbyte, men det visade sig att jag istället höjer min månadslön med otroliga 50%. Helt overkligt i min värld, men att arbeta i privat sektor ger helt enkelt andra möjligheter än offentlig sektor. Jag är nog inte redo att nämna min kommande arbetsgivare än, men jag stannar inom sjukvården på sätt och vis.

Något som också händer när man har en hög lön är att inkomstpensionen slår i taket, och för att kompensera för detta väljer de flesta arbetsgivare att kompensera med extra tjänstepension. Från att vara 4,5% av din lön ersätts allt över 7,5 inkomstprisbasbelopp med 30%. I runda slängar betyder detta att min tjänstepension tredubblas, och när man dessutom får värdeutveckling på denna (som du inte får på inkomstpensionen) blir detta otroligt viktigt om man vill ha hög pension.

Att jag sedan får dubbla bonusprogram som kan resultera i två extra månadslöner är inte heller fel, samtidigt som jag får en extra semestervecka, dubblat friskvårdsbidrag, och dessutom sparar 80 minuters transporttid per dag (nästan sju timmar per vecka). Ett erbjudande jag helt enkelt inte kunde tacka nej till, som sagt.

torsdag 1 mars 2018

Summering av februari 2018

Efter ett väldigt starkt januari började februari åt andra hållet. Min portfölj dök som mest nära 12% bara under februari, men avslutade månaden på -6%. Totalt för året är det fortfarande +2% så jag har fortfarande huvudet ovanför vattenytan.


En effekt av att följa bostadens uppskattade aktuella värde är att svängningarna blir ganska stora, och värdet har nu dalat ett halvår i rad från 4 170 tkr i värde till 3 851 tkr, en minskning med drygt 300 tkr som slår direkt på nettoförmögenheten.
Som jag nämnt på Twitter fick sig soliditeten en tillfällig törn när jag ökade upp belåningen en del mitt under raset, för att sedan sälja några procentenheter upp. Ett vågat drag som jag kanske inte bör repetera igen, man kan inte alltid köpa dippen och förvänta sig uppgång, men generellt brukar ju börsen överreagera både på upp- och nedsidan.
Min investeringar tog som tur var inte jättemycket stryk, bara någon dryg procents minskning i och med att jag satte in delar av lönen.
Totalt sett har nettoförmögenheten minskat med 2,2% under februari och landat på 2 247 tkr.


Jag har under ett tag haft för avsikt att minska andelen investmentbolag till förmån för småbolag och februari passade på att erbjuda mig chansen för detta. När jag handlade i februari köpte jag mestadels småbolag (som föll mest) och sålde mestadels investmentbolag några veckor senare vilket resulterade i en mer harmonisk fördelning enligt mig. Den ger mig stabiliteten genom investmentbolag som förhoppningsvis slår index med en viss marginal, samtidigt som småbolag tillför lite avkastningspotential.

Något annat som är otroligt kul är att det händer väldigt mycket på jobbfronten, allt är i princip klart men jag väntar lite med att meddela er om ett eventuellt jobbyte!




torsdag 1 februari 2018

Summering av januari 2018

Årets första månad är avklarad och det innebär därmed årets första månadsrapport. Bostadsnedgången fortsatte vilket resulterat i 130 tkr i minskat förmögenhet för min del, på andra sidan spektrumet har januari som varit en fantastisk börsmånad med en utveckling på 14 % inklusive insättning.



I samband med att jag sålde Marine Harvest (Länk) samtidigt som mina innehav steg kraftigt valde jag återigen att minska min belåning som jag senast gjorde i september i takt med rallyt där. Soliditeten är därmed uppe på 42% vilket tangerar rekordet sedan mätningarna startade. Nettoförmögenheten sjönk med 48 tkr ner till 2 275 tkr samtidigt som börsportföljen noterar all time high.



Jag har som ni kanske noterat skapat ett nytt sätt att redovisa min portfölj; den har mindre fokus på utdelning (något som jag fortfarande tycker är intressant men att man inte bör fokusera på alltför mycket) och istället på underliggande innehav då portföljen har utvecklats till att bestå till majoriteten av investmentbolag.

Denna uppställning har visat tydligare att mina tre största innehav är Nordea, G5, och Zalando, följt av LeoVegas och Cherry. Jag har inte helt klar med fördelningen än, utan har för avsikt att varje investmentbolag skall utgöra 15% av portföljen (15%*4=60%) samtidigt som tre bolag som jag verkligen tror på ska utgöra 10% vardera (10%*3=30%, och att de sista två högriskbolagen skall utgöra 5% vardera (5%*2=10%). Jag vill dock inte minska på mina investmentbolag bara för att få ett snyggt diagram utan låter istället insättningar och utdelningar fylla på de innehav som är längst ifrån målvärdet. Anledningen till portföljallokeringen är att jag vill ha en koncentrerad portfölj som samtidigt känns som förhållandevis riskjusterad sett till potentiell framtida avkastning.

söndag 28 januari 2018

Marine Harvest ut

Som jag visat på Twitter i en portföljredovisning återfinns inte Marine Harvest i min portfölj längre. Det var i början av året som jag sålde hela mitt innehav i laxodlaren med ett resultat på -2 %.

Anledningarna till försäljningen är många, och de väger marginellt tyngre än anledningarna till det ursprungliga inköpet.

Om man börjar med varför jag köpte bolaget från början:
- Bra trend, samtidigt som många vill minska både djurs lidande och vara mer klimatsmarta

- Det är också ett väldigt effektivt sätt att föda upp animaliskt protein

- Laxkonsumtionen är fortfarande på väldigt låga nivåer om man jämför med nöt/fläsk/kyckling

- Det begränsade utbudet gynnar uppfödarna ytterligare då det skapat oerhörda inträdesbarriärer
- Det är nyttigt eftersom laxköttet innehåller bl.a. stora mängder omega 3, taurin, vitamin D och B12, men också jod och selen
- Norska kronan är dessutom väldigt billig vilket gynnar investeringar i Norge om man tror att den norska kronan kommer stärkas


Med tanke på ovanstående punkter tycker jag att laxbolagen borde värderas betydligt högre, speciellt om man jämför med Scandi Standard som värderas tre gånger så högt om man ser till P/E och direktavkastning (på förra årets vinst), dock inte om man kikar på P/S som nyckeltal istället.

Men med så här stora bolag är det vara svårt att vara så mycket smartare än marknaden, och det gäller nog även denna investering. Trots rapporter om nya algblomningar i Chile (Norges största konkurrenter gällande laxodling) beräknas laxpriset falla kraftigt och därmed vinsterna för laxbolag. Vad många investerare nog inte helt greppat är att en kraftig sänkning av laxpriset kan i princip radera hela laxbolagens vinst, samtidigt som en kraftig ökning av laxpriset skulle kunna dubblera vinsten.

Jag känner mig inte riktigt bekväm med dessa fluktuationer och med mitt informationsundertag, och får nog helt enkelt inse att laxpriset är på väg neråt och därmed laxbolagens vinst. När man dessutom läser (efter att man sålt) att Greenlight Capital kortat 10,3 miljoner aktier, dvs. aktier för 1,4 miljarder kronor, och att totalt 31,2 miljoner aktier (4,2 miljarder kr) är kortade blir man inte så mycket tryggare. När man kortar har man ju i regel betydligt mer kött på benen än när man köper långsiktiga investeringar.

Detta kombinerat med en del samtal med några duktiga investerare gjorde att jag valde att avsluta mitt ägande i Marine Harvest, förhoppningsvis kan jag hitta något nytt och intressant att investera i, men så länge får jag vara glad att min aktiebelåning minskade ordentligt.

söndag 21 januari 2018

Mål 2018

Inför 2018 har jag valt att fokusera på ett färre antal mål, men kanske desto lättare att fokusera på. Jag har även i år delat upp dem enligt Gunther Mårders tre grundpelare; det ekonomiska, det privata, och det arbetsmässiga.

- Nettoförmögenhet 3 000 000 kr
Som jag tidigare nämnt krävs det en ökning på nästan 700 000 kr, eller 29 %. Det skulle i så fall vara den lägsta procentuella utvecklingen sedan starten av mätningarna, men det näst bästa sett i kronor. Tidigare år har jag haft värdeförändringen på bostaden som drivande faktor, något som detta år kanske till och med kan ha negativ utveckling.
Denna värdeförändring skulle kunna se ut så här:

Bostad: +0 kr
Pension: +120 000 kr
Amortering: +75 000 kr
Sparande: +170 000 kr
Avkastning: +135 000 kr

Summa: +500 000 kr

- Byta till en tjänst med 55 000 kr eller högre månadslön
I dagsläget tjänar jag kring 47 000 kr och att hoppa upp till 55 000 kr är ett högt men absolut uppnåbart mål. Jag skulle dessutom behöva en ny telefon så det är ytterligare en anledning ;)

- 120 kg bänkpress
Man måste väl ha något fysiskt mål också... jag tror att 120 kg är ganska enkelt för mig att nå eftersom jag varit där tidigare, men nu har jag i alla fall ett mål att sträva mot.


Något utdelningsmål har jag inte satt än, det kanske kommer inför år 2020, men just nu är det mycket fokus på tillväxtaktier.